خلاصه وضعیت بازار: انتظار و عدم قطعیت
بازار رمزارزها در حال حاضر با عدم جهتگیری مشخصی مواجه است. بیتکوین (BTC) در محدوده خنثای ۹۰,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار به نوسان خود ادامه میدهد و بخش وسیعتری از بازار، همانطور که با کاهش بیش از ۲ درصدی شاخصهای CoinDesk 20 (CD20) و CoinDesk 80 (CD80) مشهود است، نشانههایی از صعود قدرتمند ندارد. در ۲۴ ساعت گذشته، تنها ZEC توانسته است بیش از ۳ درصد افزایش قیمت را تجربه کند، که نشاندهنده ضعف عمومی در میان آلتکوینهای اصلی است.
نگاهی عمیقتر به سیاستهای فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازار رمزارز
این بیتحرکی میتواند ناشی از احتیاط معاملهگران باشد که برنامههای خود برای سرمایهگذاریهای صعودی را تا پس از نشست فدرال رزرو در فردا به تعویق انداختهاند. این نشست پتانسیل ایجاد نوسانپذیری قابل توجهی را در هر دو جهت دارد.
دیک لو، بنیانگذار TDX Strategies، در یادداشت خود به بازار اشاره کرد: «با توجه به پتانسیل نوسانپذیری قابل توجه دوطرفه قبل و بعد از رویداد FOMC، مشتریانی که به دنبال افزایش مواجهههای صعودی برای سه ماهه اول ۲۰۲۶ هستند، ترجیح دادهاند اجرای معاملات را تا پس از این رویداد به تعویق بیندازند و انتظار داریم این جریان در اواخر این هفته به طور قابل توجهی افزایش یابد.»
نشست فدرال رزرو امروز آغاز شده و فردا به پایان میرسد. کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در قیمتها لحاظ شده است. با این حال، برخی از معاملهگران نگرانند که این تصمیم ممکن است با هدایت آیندهنگرانه انقباضی (hawkish forward guidance) همراه باشد که به کندتر شدن روند تسهیل سیاستهای پولی در سال ۲۰۲۶ اشاره دارد.
به گفته CF Benchmarks، این انتظارات میتواند زمینهساز یک رالی صعودی شود. این ارائهدهنده شاخص در ایمیلی به CoinDesk اظهار داشت: «اگر امروز به معاملات آتی صندوقهای فدرال نگاه کنیم، بازار کاهش نرخ بهره در روز چهارشنبه را قیمتگذاری کرده است، اما کاهش دیگری را تا ماه ژوئن انتظار ندارد. ما معتقدیم در صورتی که فدرال رزرو سیگنالی مبنی بر پتانسیل کاهش بیشتر قبل از نشست ژوئن بدهد، فضای صعودی وجود دارد. این امر در صورت تضعیف مداوم بازار کار و باقی ماندن انتظارات تورمی در محدوده ۲ تا ۳ درصد، محتملتر خواهد بود.»
فشارهای فروش پنهان در بازار اسپات
معیارهای کلیدی مانند دلتای حجم تجمعی (CVD) نشاندهنده تسلط مستمر فروشندگان در بازار اسپات است. تیموتی میسیر، رئیس بخش تحقیقات در BRN، گفت: «جریانهای اسپات همچنان ضعیف هستند. CVD اسپات از منفی ۴۰ میلیون دلار به منفی ۱۱۱ میلیون دلار کاهش یافته است که نشاندهنده جریان فروش مداوم حتی با حفظ قیمت در ۹۰ هزار دلار است.» این امر میتواند به معنای ضعف ساختاری در زیر پوسته فعلی بازار باشد که در صورت عدم ورود نقدینگی جدید، پتانسیل اصلاح بیشتر را دارد.
تحولات کلیدی در اکوسیستم بلاکچین و رمزارز
- ویتالیک بوترین، بنیانگذار اتریوم، پیشنهادی برای پیشبینیپذیرتر کردن تراکنشهای اتریوم و ایجاد بازار آتی گاز بدون نیاز به اعتماد (trustless onchain gas futures market) ارائه کرده که مورد توجه قرار گرفته است.
- صرافی KuCoin اثبات مفهومی (proof-of-concept) از یک دروازه رمزنگاری پسا-کوانتومی (Post-Quantum Cryptography Gateway) منتشر کرده است که یک سیستم آزمایشی برای ادغام الگوریتمهای رمزنگاری مقاوم در برابر کوانتوم است.
- شرکت Circle، صادرکننده USDC، مجوز ADGM ابوظبی را برای توسعه در خاورمیانه به دست آورده است. این تأییدیه به این شرکت امکان میدهد تا خدمات مالی محلی تنظیمشده را ارائه داده و استفاده از USDC را در پرداختها و تسویههای منطقهای گسترش دهد.
- یک شاهزاده مالزیایی، یک استیبلکوین با پشتوانه رینگیت (ارز مالزی) برای پرداختها را راهاندازی کرده است.
- Twenty One Capital پس از ادغام با Cantor Equity Partners، معاملات خود را در NYSE تحت نماد XXI آغاز میکند.
- ENS DAO و CoW DAO و GnosisDAO در حال رایگیری بر روی پیشنهادهای حاکمیتی مهمی هستند که به بودجه، عملیات و خدماتشان مربوط میشود.
در حالی که تحولات کلان اقتصادی بر روند کوتاهمدت بازار سایه افکنده است، این اخبار نشاندهنده رشد ساختاری و نوآوری مداوم در بخش رمزارزها، بهویژه در مناطق کلیدی مانند خاورمیانه و آسیا، هستند.
نگاهی به بازارهای سنتی و شاخصهای مهم
در بازارهای سنتی، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا به بالاترین سطح سه ماه اخیر رسید و ین ژاپن با وجود انتظارات افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن، ضعیف معامله شد. این شرایط میتواند جریان سرمایه را از داراییهای پرریسکتر مانند رمزارزها به سمت داراییهای امنتر سوق دهد و بر روند کلی بازار تأثیر بگذارد.
تحلیل تکنیکال بیتکوین: سطوح کلیدی برای معاملهگران
نمودار روزانه بیتکوین نشان میدهد که از ۲۱ نوامبر، این رمزارز کفها و سقفهای بالاتری را در یک کانال صعودی کوچک در دل یک روند نزولی گستردهتر ایجاد کرده است. به عبارت دیگر، افزایش اخیر تنها یک رالی تسکیندهنده موقت است و برای احیای دیدگاه صعودی، قیمت باید از ۹۶,۶۰۰ دلار فراتر رود تا شکست روند نزولی تایید شود. معاملهگران باید به این سطح حساس توجه ویژهای داشته باشند، زیرا عدم عبور از آن میتواند به معنای ادامه روند نزولی یا ورود به فاز تجمیع طولانیمدت باشد.