اصلاح ساختار ترازنامه IREN: جذب ۲.۳ میلیارد دلار سرمایه و بازخرید بدهی برای تقویت موقعیت مالی
شرکت IREN، از پیشگامان صنعت استخراج بیتکوین، با موفقیت چشمگیر یک برنامه جامع تامین مالی مجدد را به پایان رساند. این عملیات مالی شامل عرضه ۲.۳ میلیارد دلار اوراق قرضه ارشد قابل تبدیل و بازخرید ۵۴۴.۳ میلیون دلار از اوراق قرضه موجود بوده که هدف اصلی آن بازسازی اساسی ترازنامه و تقویت موقعیت سرمایهای شرکت است.
جزئیات اوراق قرضه جدید و مزایای مالی
بستۀ جدید اوراق قرضه شامل ۱ میلیارد دلار اوراق با نرخ بهره بسیار پایین ۰.۲۵ درصد و سررسید سال ۲۰۳۲، ۱ میلیارد دلار اوراق دیگر با نرخ بهره ۱ درصد و سررسید سال ۲۰۳۳ است. علاوه بر این، یک تخصیص ۳۰۰ میلیون دلاری تحت عنوان «گرینشو» (Greenshoe) به منظور پاسخگویی به تقاضای مازاد بازار به طور کامل اعمال شده است. این ساختار جدید، هزینههای کوپن نقدی سالانه IREN را به طور قابل توجهی کاهش داده و پروفایل سررسید بدهیهای قابل تبدیل شرکت را به آیندهای دورتر منتقل میکند که این امر، ثبات مالی بلندمدت را تضمین مینماید.
برای پوشش ریسک رقیق شدن سهام در صورت تبدیل اوراق قرضه، شرکت IREN معاملات «کپ-کال» (Capped-Call) را به اجرا گذاشته که محافظتی تا سقف ۸۲.۲۴ دلار به ازای هر سهم فراهم میآورد. این اوراق هیچ حق فروش (Put Rights) برای سرمایهگذاران در بر ندارد، به استثنای بند استاندارد مربوط به تغییرات بنیادی در شرکت.
بازخرید بدهیهای پرهزینهتر و تزریق نقدینگی
در چارچوب این طرح، شرکت IREN اقدام به بازخرید ۳۱۶ میلیون دلار اوراق قرضه ۳.۵۰ درصدی با سررسید ۲۰۲۹ و قیمت تبدیل ۱۳.۶۴ دلار، و همچنین ۲۲۷.۷ میلیون دلار اوراق ۳.۲۵ درصدی با سررسید ۲۰۳۰ و قیمت تبدیل ۱۶.۸۱ دلار کرده است. تامین مالی مورد نیاز برای این بازخرید از طریق عرضه مستقیم حدود ۳۹.۷ میلیون سهم عادی صورت گرفت. مجموعه این تراکنشها، خالص عواید ۲.۲۷ میلیارد دلاری را برای شرکت به ارمغان آورده است.
پیامدهای استراتژیک و واکنش بازار
IREN قصد دارد از خالص عواید حاصل، پس از پوشش هزینههای مربوط به «کپ-کال» و بازخرید بدهی، برای اهداف عمومی شرکت، تامین سرمایه در گردش و تسریع در گسترش عملیات استخراج بیتکوین و توسعه مراکز داده خود استفاده کند. این اقدامات نه تنها ساختار سرمایه شرکت را بهینه میسازد، بلکه توانایی آن را برای سرمایهگذاری در فرصتهای رشد آتی تقویت میکند.
با وجود موفقیت در این بازسازی مالی، سهام IREN در معاملات پیش از بازار با ۱ درصد کاهش به ۴۵ دلار رسید که حدود ۴۰ درصد کمتر از اوج تاریخی آن در ماه نوامبر است. این کاهش ممکن است نشاندهنده سودبرداری سرمایهگذاران پس از رالیهای قیمتی اخیر یا تاثیر کلی نوسانات بازار بر داراییهای مرتبط با بیتکوین باشد، اما تحلیلگران معتقدند که این اصلاح ساختار مالی به نفع بلندمدت شرکت خواهد بود.
منبع: مشاهده خبر اصلی